“享受当下”还是“未雨绸缪”？近年来，随着我国人口老龄化进程加快，养老成为社会普遍关注的话题。2022年11月25日，人社部宣布个人养老金制度启动实施，在北京、上海、广州、西安、成都等36个城市或地区先行落地。

备受瞩目的个人养老金正式启动。税收减免、封闭运行、长线投资、安全性高……个人养老金制度从无到有，向进一步提升养老保障水平迈开了坚实的一步；夯基垒台、立柱架梁，随着制度的不断完善，其吸引力也在不断显现。

进一步提升养老保障水平

“个人养老金是什么？参加个人养老金制度，是不是未来养老都得靠自己？谁都能参加吗？”不久前，家住山西省临汾市的王斌听闻个人养老金制度正式启动后提出了这些疑问。

对此，中国社会科学院社会发展战略研究院社会保险研究室主任房连泉表示，个人养老金是政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营的补充养老保险制度。简单来说，就是在基本养老保险制度之外，国家鼓励大家再开一个账户，自己往里交钱，自主投资相关金融产品，比如银行理财、基金等，这样以后退休了，就能多领一份养老金。

党的二十大报告提出，发展多层次、多支柱养老保险体系。在我国人口老龄化的背景下，个人养老金制度的实施在我国多层次社会保障体系建设中具有里程碑意义。

“在我国多层次、多支柱养老保险体系中，第一支柱是基本养老保险，第二支柱是企业年金和职业年金，第三支柱就是个人养老金，由于过去缺少全国统一的制度性安排，第三支柱是我国养老保险体系的短板。”复旦大学经济学院教授封进表示，在“老有善养”的现实需求下，个人养老金制度建设有利于满足人民群众多样化的养老保险需求，能够让老年生活更有品质、更有保障。

根据规定，所有在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者都能参加个人养老金制度。“目前中国基本养老保险参保人数达10.5亿人，除退休人员外，一旦个人养老金全面发展起来，未来的个人养老金资产规模将非常大，并有利于推动金融市场发展。”房连泉说。

按照《关于推动个人养老金发展的意见》，个人养老金资金账户资金用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值的满足不同投资者偏好的金融产品，参加人可自主选择。

“个人养老金产品具有多样性，有利于满足不同群体的投资需求，同时也有利于促进市场竞争，促使金融机构开发更好、更多的金融产品，参与到个人养老金制度中。”封进说。

个人养老金的发展不仅有助于解决普通民众的补充养老问题，还将改变家庭的理财习惯。“个人养老金制度建设有利于将‘赚快钱’观念转变为全生命周期下的养老储蓄，优化家庭资产配置。”房连泉表示。

多因素吸引社会关注

“我听说是自负盈亏，这与自己去买银行或者公募基金的养老产品有什么区别？个人养老金产品有什么特点值得我们去购买？”在采访中，多位投资者都表达了类似的疑惑。

在封进看来，对于个人来说，税收优惠和投资回报是个人养老金具有吸引力的关键。封进指出，与购买普通银行理财或者基金、商业保险的另一个区别是，人们用个人养老金投资金融产品，可享受延期征税等税收优惠政策。

《关于个人养老金有关个人所得税政策的公告》明确，对个人养老金实施递延纳税优惠政策。在缴费环节，个人向个人养老金资金账户的缴费，按照1.2万元/年的限额标准，在综合所得或经营所得中据实扣除；在投资环节，计入个人养老金资金账户的投资收益暂不征收个人所得税；在领取环节，个人领取的个人养老金，不并入综合所得，单独按照3％的税率计算缴纳个人所得税，其缴纳的税款计入“工资、薪金所得”项目。

“按照规定，现在每年缴纳个人养老金的上限为1.2万元。照此推算，对于月净值收入1万元的参加人，每年可节税360元，一个月收入为2万元的参加人每年可以节税1200元。”封进说，也就是根据参加人的年收入水平测算，每年可节税360元至5400元。

根据规定，个人养老金产品及其发行、销售机构由相关金融监管部门确定。个人养老金产品及其发行机构信息应当在信息平台和金融行业平台同日发布；个人养老金产品应当具备运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值等基本特征。

“简单来说，能买的理财产品是经过监管优选的，其运作更为审慎、安全性更好，能一定程度上降低投资风险，再加上良好的资产组合和科学的资产配置，有利于保障参加人获取较好的投资收益。”房连泉说。

除了税收优惠和安全性高，个人养老金资金账户实行封闭运行也是受众普遍关心的话题。“我们年轻人购买金融产品，面对盈亏的波动，搞不好脑子一热就‘梭哈’了。封闭运行就像是有‘第三方’控制着，我们能更稳定地获得收益。”今年29岁，具有金融投资经验的陈狄欣说，形象化来说就是“学霸”筛选稳健靠谱的产品，提供给投资者选择，从而增强投资定力，保障长期收益。

“从国外的经验看，在个人养老金发展初期，参加人主要选择银行类产品，安全性较高，但收益率不高。随着资本市场发展，权益类投资的回报率在长期看远远高于银行理财产品，共同基金是很多参加人的首选。”封进说。

推动我国个人养老金制度行稳致远

2022年4月，国务院办公厅印发《关于推动个人养老金发展的意见》，随后有关个人养老金实施办法、财税政策、金融产品规则等配套政策陆续出台，个人养老金蹄疾步稳加快建设。

2022年11月25日，人社部宣布个人养老金制度启动实施，在北京、上海、广州、西安、成都等36个城市或地区先行落地，覆盖了全国31个省份。有关专家表示，试点名单覆盖区域之广、推进速度之快高于预期。

关注金融市场多年，在北京互联网公司工作的马勇健在知道个人养老金制度启动实施后，表现了出了强烈的购买欲望。

“对于我们年轻人来说，多一份保障，老年后就多一分‘底气’。”马勇健说。像马勇健一样关注个人养老金的年轻人不在少数。

“随着人民群众养老意识的增强，社会养老金融需求将进一步释放。”封进认为，投资回报是吸引力的关键，面对未来我国养老投资的实际需要，金融机构在提升产品稳健性和安全性同时，要提供多样化投资产品供参加人选择。

同时，封进还建议，由于1.2万元的扣除额缺乏吸引力，考虑到通货膨胀的因素，为增加制度的吸引力，应当对税前扣除的限额实行动态调整，但也不应过于频繁地对扣除限额和缴费比率等进行调整，可考虑以3-5年为一个周期，根据收入水平和通胀水平调整一次扣除限额和比例。

对于普通投资者参加个人养老金制度的建议，房连泉认为，商业养老保险、银行理财、储蓄存款以及公募基金各有优势，个人养老金产品虽然通常是低风险的，但参保者仍要擦亮眼睛，选择与自身风险承受力相匹配的产品。同时，养老投资是一个长达数十年的过程，其本质在于资产的长期保值增值，需要投资人尽早进行科学、合理的规划。此外，由于大多数投资人缺乏相应的金融知识和风险意识，也需要政府部门进一步加强养老金融教育，引导具备条件的人员参与其中。

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